Opções de estoque startup brasil

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Se você deseja obter ricos em uma inicialização, é melhor você fazer essas perguntas antes de aceitar o trabalho.

Thumbs up todo depois de Yext anunciou uma grande rodada de financiamento de US $ 27 milhões. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de estoque. Daniel Goodman via Business Insider.

Quando a primeira colocação em operação de Bryan Goldberg, Bleacher Report, vendida por mais de US $ 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de duas maneiras:

"As reacções de algumas pessoas foram como, 'Oh meu Deus, isso é mais [dinheiro] do que eu nunca poderia ter imaginado'", Goldberg disse anteriormente ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda. "Algumas pessoas eram como, 'É isso ?!' '. Você nunca soube o que seria. "

Se você é um empregado em uma inicialização - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, provavelmente você vai acabar com "ações ordinárias" ou opções de ações ordinárias. O estoque comum pode torná-lo rico se sua empresa for pública ou for comprada a um preço por ação significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos funcionários não percebeu que os detentores de ações ordinárias só recebem o pagamento da pote de dinheiro que resta após os acionistas preferenciais terem feito seu corte. E em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais receberam termos tão bons que a ação comum é quase inútil, mesmo que a empresa seja vendida por mais dinheiro do que investidores.

Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - ou a falta - de suas opções de estoque quando uma inicialização sair.

Pedimos a um capitalista de risco ativo da Nova York, que se senta no conselho de várias startups e elabora regularmente folhas de termos, o que questiona os funcionários deve estar perguntando aos seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas ficou feliz em compartilhar a bola interior.

Veja o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de compra de ações:

1. Pergunte quanto de equidade você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída.

"Às vezes, as empresas vão apenas dizer o número de ações [que você está recebendo], o que é totalmente sem sentido porque a empresa poderia ter um bilhão de ações", diz o capitalista de risco. "Se eu apenas disser:" Você vai conseguir 10 mil ações ", isso parece muito, mas pode ser uma quantidade muito pequena".

Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que essas opções de ações representam. Se você perguntar sobre isso em uma base "totalmente diluída", isso significa que o empregador terá que levar em consideração todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em consideração todo o pool de opções. Um pool de opções é um estoque que é reservado para incentivar os funcionários iniciantes.

Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta: "Qual porcentagem da empresa minhas ações realmente representam?"

2. Pergunte quanto tempo o "pool de opções" da empresa durará e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade pode ficar diluída.

Cada vez que uma empresa emite novas ações, os acionistas atuais são "diluídos", o que significa que a porcentagem da empresa que eles possuem diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de propriedade que começou grande pode ser reduzida a uma pequena participação percentual (mesmo que seu valor possa ter aumentado). Se a empresa que você está juntando provavelmente for necessário aumentar muito mais dinheiro nos próximos anos, portanto, você deve assumir que sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo.

Algumas empresas também aumentam suas reservas de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os acionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar alguns anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir conjuntos de opções pré-dinheiro (pré-investimento) que são grandes o suficiente para "financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento".

O investidor com o qual conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empresários em conjunto: "A idéia é que, se eu quiser investir em sua empresa, ambos concordamos:" Se vamos chegar daqui a Aí, vamos ter que contratar essas pessoas. Então, vamos criar um orçamento de equidade. Eu acho que vou ter que distribuir provavelmente 10, 15 por cento da empresa [para chegar lá] ". Esse é o pool de opções. "

3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa criou e em que termos.

Quando uma empresa gera milhões de dólares, isso parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de compra de ações.

"Se eu sou um empregado que se junta a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não arrecadou muito dinheiro e é" preferencialmente preferencial [estoque] ", diz o investidor.

O tipo de investimento mais comum vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para funcionários e empresários. Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo sua empresa emitiu.

Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais.

Direto preferido - Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os titulares de ações comuns (funcionários) recebam um centavo. O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco. O investidor nos dá um exemplo: "Se eu investir US $ 7 milhões na sua empresa, e você vende por US $ 10 milhões, os primeiros US $ 7 milhões serão divulgados e o restante será de ações ordinárias. Se a colocação em operação for vendida por qualquer coisa preço de conversão (geralmente a avaliação pós-monetária da rodada), o que significa que um acionista preferencial direto obterá qualquer porcentagem da empresa que eles possuem ".

Participação preferida - A preferência participativa vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais obterão por cada ação em um evento de liquidação. Ações preferenciais participantes colocam um dividendo sobre ações preferenciais, o que supera as ações ordinárias quando uma startup sai. Os investidores com participantes preferenciais recebem seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (como os detentores de ações preferenciais), além de um dividendo predeterminado.

O estoque preferencial participativo geralmente é oferecido quando um investidor não acredita que a empresa valha tanto quanto os fundadores acreditam que é - por isso eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferidos - titulares de papel.

A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, haverá menos do preço de compra para os acionistas comuns (ou seja, você).

Preferência de liquidação múltipla - Este é outro tipo de termo que pode ajudar os detentores preferenciais e os detentores de ações comuns. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço em que a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento.

Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor de US $ 7 milhões investido voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação de 3X promete aos detentores preferenciais obter os primeiros $ 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendesse por US $ 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais receberiam US $ 21 milhões, e os acionistas comuns teriam que dividir US $ 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma inicialização tenha lutado e os investidores exigem um maior prêmio pelo risco que eles estão tomando.

Nosso investidor estima que 70% de todas as startups com ações garantidas têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30% possuem alguma estrutura nas ações preferenciais. Hedge funds, esta pessoa diz, muitas vezes gosta de oferecer grandes avaliações para ações preferenciais participantes. A menos que eles estejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com as promessas, como "Eu só quero participação preferida e desaparecerá na liquidação de 3x, mas vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares". Nesse cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não alcançará essa avaliação - caso em que eles recebem 3X seu dinheiro de volta e podem acabar com os detentores de ações ordinárias.

4. Quanto, se alguma, a dívida gerou a empresa?

A dívida pode assumir a forma de dívida de risco ou uma nota convertível. É importante que os funcionários saibam quanto de dívida há na empresa, porque isso precisará ser pago aos investidores antes que um empregado veja um centavo de uma saída.

Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão indo extremamente bem ou estão extremamente incomodadas. Ambos permitem que os empresários adiem o preço de sua empresa até que suas empresas tenham maiores avaliações. Aqui estão as ocorrências e definições comuns:

Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem de devolvê-lo. "Às vezes, as empresas levantam uma pequena quantidade de dívida de empreendimento, que pode ser usada para muitos propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais alta na próxima rodada", diz o investidor.

Nota convertível - Esta é uma dívida que é projetada para converter em patrimônio em uma data posterior e maior preço da ação. Se um arranque gerou dívida e uma nota convertível, pode haver uma discussão entre os investidores e os fundadores para determinar quais os quais são pagos primeiro no caso de uma saída.

5. Se a empresa levantou um monte de dívidas, você deve perguntar como funcionam os termos de pagamento em caso de venda.

Se você está em uma empresa que arrecadou muito dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente do estoque preferido, você deve fazer essa pergunta.

Você deve perguntar exatamente qual o preço de venda (ou valorização) que suas opções de compra de ações começam a ser "no dinheiro", tendo em mente que a dívida, as notas conversíveis e a estrutura sobre as ações preferenciais afetarão esse preço.

Patrimônio Líquido 101 para Empregados de Inicialização (Parte 1)

A Carta acabou de lançar a nossa primeira série de eventos: "Compreenda suas opções: Equity 101 for Startup Employees". A seguinte publicação cobre a primeira seção da apresentação: Stock Option Basics. As seções restantes serão abordadas no restante desta postagem de blog de quatro partes. Você pode nos seguir no Twitter cartainc para obter atualizações sobre os próximos eventos.

Se você trabalha para uma inicialização, as bolsas de opção de estoque são sua maneira de compartilhar o sucesso da empresa. Mas muito poucos funcionários iniciantes entendem o que as opções de ações são realmente e como elas funcionam. No final desta apresentação, você entenderá opções de ações melhor do que a maioria dos seus colegas de trabalho e, em alguns casos, seus empregadores.

Parte 1: Fundamentos da Opção de Ações.

Nós usaremos o Kerri como nosso exemplo. Ela acabou de se juntar a um novo arranque chamado Meetly, e foi prometida equidade na carta de oferta. Esta é uma imagem da carta de oferta da Meetly:

Como a maioria das cartas de oferta, ele só diz a Kerri o número de opções que ela foi concedida. Como você pode ver, a Meetly prometeu Kerri 100 ações de concessão de opções. A carta não diz a ela o que fazer com essas concessões de opções, que tipo de opção concede, ou o quanto elas valem. Realmente não há transparência aqui e, infelizmente, é assim que a maioria das empresas o faz hoje.

Há quatro coisas que Kerri deve considerar quando recebe essa carta. Essas 4 coisas são o que todos os funcionários iniciantes devem se certificar de que eles sabem quando se juntam a uma empresa:

Vamos começar com os tipos de opções de ações.

Uma opção de compra de ações é o direito de comprar um número definido de ações a um preço fixo. No caso de Kerri, esse preço fixo é de US $ 1. A esperança é que o valor do estoque sobe, mas o preço permanece o mesmo, o que significa que você ganha dinheiro com a diferença.

Existem 2 tipos de opções de estoque: ISOs e NSOs. O ISO é curto para opção de opção de incentivo, e NSO é curto de opções de ações não qualificadas. Se você é um empregado como Kerri, você provavelmente terá ISOs. Se você é um consultor, você terá NSOs. A principal diferença aqui é que os ISOs têm benefícios fiscais.

Ok - vamos falar sobre o acordo de opções de Kerri. A grande distinção a fazer aqui é que uma carta de oferta NÃO é legalmente vinculativa. Vemos muitas empresas chegarem à Carta para emitir bolsas de opções para seus funcionários, e às vezes essas opções foram prometidas aos funcionários há meses. Até que você tenha recebido e assinado um contrato de opção, você tecnicamente não possui opções de estoque.

É assim que o Contrato de Opção do Meetly se parece. O seu provavelmente parece muito parecido. Se você não recebeu um, você pode perguntar à sua empresa e eles devem ser capazes de fornecê-lo. Se você acabou de se juntar no último mês ou dois, é possível que o conselho ainda não tenha aprovado suas opções, caso em que você deve receber isso logo após a próxima reunião do conselho.

Vale ressaltar que, se a sua empresa estiver na Carta, você não receberá uma versão em papel deste documento. Não entre em pânico! Em vez disso, você marcou uma caixa concordando com os termos quando aceitou on-line. Você pode entrar no seu portfólio para visualizar e imprimir o acordo real.

Vesting significa que você tem que ganhar suas opções de ações ao longo do tempo. As empresas fazem isso porque querem funcionários que ficarão com eles e contribuem para o sucesso da empresa ao longo de muitos anos. Se eles não tivessem adquirido, um empregado poderia aceitar uma oferta, trabalhar na empresa por um mês, comprar um monte de ações da empresa e, em seguida, sair. Vesting impede isso.

O cronograma de aquisição de direitos de Kerri é delineado em sua carta de oferta e seu acordo de opção, e ela tem o que se denomina aquisição tradicional. Há todos os tipos de horários de aquisição de direitos, mas esta é, de longe, a mais comum.

Há duas partes em um cronograma de aquisição tradicional. A primeira parte é chamada de "penhasco". Um penhasco é realmente apenas o primeiro pedaço de ações que você ganha ou ganha o direito de comprar. Kerri tem um penhasco de um ano, que é padrão. Após um ano de trabalho na Meetly, ela pode comprar ¼ de suas opções, ou 25 ações.

A segunda parte é o comprimento total da programação. Isso descreve com que frequência, e por quanto tempo, Kerri continuará a conquistar suas ações. Depois que Kerri chegar ao seu penhasco, ela continuará a adquirir as ações remanescentes por 36 meses, ou 2 ações por mês.

Se ela deixar a empresa, suas ações deixarão de adquirir imediatamente e ela só tem o direito de comprar as ações que tenham adquirido a partir dessa data.

Então, vamos falar sobre o que acontece se Kerri deixar a empresa, também conhecido como uma rescisão.

Há alguns cenários em que ela pode deixar a empresa. Os dois mais comuns são se ela sai ou é demitida. As empresas em linha geralmente têm uma taxa de rotatividade maior que as empresas maiores, por isso é bastante comum.

Lembre-se de como acabamos de dizer que, se Kerri sai, ela só tem o direito de comprar suas opções adquiridas? Bem, ela realmente apenas mantém esse direito para uma série de tempo. Nos casos de rescisão voluntária e involuntária (desistência ou despedimento), essa janela geralmente é de 3 dias a 90 dias.

Os outros 2 cenários comuns que vemos delineados nos planos de opções são a morte e a deficiência. Se Kerri morre ou sai da empresa devido a uma deficiência, a janela geralmente é estendida para 6 meses ou 1 ano.

É realmente importante não se esqueça dessas janelas, porque sua empresa não é obrigada a lembrá-lo quando você sai - eles costumam dizer apenas no seu contrato de opção quando você se juntar.

Vamos recapitular rapidamente.

Primeiro, falamos sobre os dois tipos de opções de estoque - ISOs e NSOs. Mais uma vez, os ISOs são emitidos para funcionários e têm benefícios fiscais.

Em segundo lugar, aprendemos sobre os Contratos de Opção: o único documento que você deseja garantir que você receba e assine.

Em terceiro lugar, cobrimos os horários de aquisição ou a forma como as empresas incentivam os funcionários a permanecerem mais tempo.

E em quarto lugar, falamos sobre o encerramento e lembramo-nos de exercitar-se naquela janela de 90 dias.

Estas são as 4 coisas que todos os funcionários iniciantes devem pensar quando recebem sua carta de oferta e se juntam a uma nova empresa. Na próxima parte do "Patrimônio Líquido 101 para Empregados de Inicialização", iremos cobrir a Opção de Opções de Economia e como pensar sobre quais são as suas opções.

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James Seely.

James cresceu em Seattle antes de se mudar para a Área da Baía para estudar na Universidade de Santa Clara. Ele é um comerciante de produtos da Carta por quase três anos.

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Como atribuir opções de estoque em startups em estágio inicial.

O objetivo desta publicação é fornecer uma maneira simplificada e ainda rigorosa de calcular quantas opções de ações uma empresa deve conceder a cada um dos funcionários que participam de um Plano de Opção de Compra de Ações (ESOP).

1) Quais são as opções de ações.

Uma opção de compra de ações é um instrumento financeiro que dá ao seu titular o direito - mas não a obrigação - de comprar um ativo subjacente (ações ordinárias da empresa) a um preço predefinido chamado preço de exercício, em um determinado momento (sempre após o período de aquisição ).

Quando as opções de compra de ações são concedidas, seu preço de exercício é geralmente o valor de mercado das ações ordinárias. No jargão financeiro, dizemos que essas opções estão no dinheiro, seu valor intrínseco é zero e todo o seu valor é o valor do tempo. Em termos simples, isso significa que, inicialmente, você não beneficiará nada exercitando as opções, já que o preço pelo qual você pode comprar e vender as ações é o mesmo (preço de exercício = preço de mercado), mas as opções ainda valem algo porque o preço de o estoque comum pode ser maior no futuro (o valor do tempo).

Os dois fatores mais importantes que determinam o valor temporal de uma opção são: (1) a volatilidade do preço do ativo subjacente - quanto pode mudar por unidade de tempo -; e (2) o tempo de exercício. Quanto maior a volatilidade e maior o tempo de exercício, mais digna é a opção (as opções se beneficiam dos cenários positivos e não são prejudicadas pelos negativos porque o detentor os exercerá - pague o preço de exercício - apenas se valer a pena) .

Dado que, nas startups, o tempo de exercício (digamos 3-10 anos) é muito longo e a volatilidade é extrema (o preço poderia facilmente ir para zero ou não poderia, tão facilmente, mas impossivelmente ir para bilhões) A combinação de ambos é uma bomba. Portanto, o valor do tempo de opções de estoque é yuuuuuge. Sim, as startups são criaturas do Extremistan.

2) Para que são as opções de ações.

Existem três razões principais para conceder opções de compra de ações aos empregados:

Para compensá-los economicamente: se a empresa não pode pagar em dinheiro o salário total do mercado de um empregado (o que a empresa precisaria pagar no mercado para contratar o empregado), a empresa precisará complementar o salário em dinheiro com outros recursos financeiros ativos (opções de ações em nosso caso) com um valor econômico aproximadamente igual à diferença entre o salário total do mercado e o salário em dinheiro. Para alinhar incentivos com os acionistas: como os funcionários participantes podem se beneficiar do aumento no valor das ações e, teoricamente, eles podem influenciá-los com seu trabalho, eles serão motivados a trabalhar com mais afinco / sábio / melhor. Para mantê-los: uma vez que os ESOPs têm quase sempre algum tipo de mecanismos de aquisição de direitos (por exemplo, um penhasco de um ano e três anos de aquisição), os funcionários estão motivados a permanecer na empresa pelo menos até o momento em que eles poderão exercer as opções.

Em resumo, há três casos em que uma empresa concederia opções de ações a um empregado: (1) porque tem que (quando a empresa não pode pagar o salário de mercado); (2) porque quer (quando a empresa deseja motivar e reter o empregado); ou (3) uma combinação de ambos.

3) Que opções de ações valem.

Já vimos anteriormente que o valor de uma opção de estoque é a soma de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. No momento em que são concedidos, seu valor intrínseco é zero e todo seu valor é o valor do tempo.

Pode-se argumentar que, de fato, isso não é muito diferente do que acontece com o próprio estoque de um arranque inicial: não tem praticamente nenhum valor intrínseco (valor intrínseco, neste caso, o valor descontado de todos os fluxos de caixa livres futuros gerados pelo empresa), uma vez que a possibilidade de a empresa gerar fluxo de caixa livre ainda é uma possibilidade muito remota no futuro distante.

Como conseqüência das duas declarações anteriores, vou assumir que o valor de uma opção de estoque no dinheiro no momento em que é concedido é aproximadamente igual ao preço de mercado do estoque.

4) Fazendo a tarefa.

Após essa longa mas necessária introdução, estamos agora equipados com todos os conceitos e ferramentas necessários para cumprir nosso propósito: saber quantas opções devemos conceder a cada funcionário que participa de um ESOP.

Determine a compensação de mercado pelo papel (por exemplo, $ 100k / ano). Determine o quanto você pode / quer pagar em dinheiro (por exemplo, $ 80k / ano). Determine quanto tempo essa lacuna deve ser coberta. Nós propomos dois anos. Por quê? Uma vez que uma janela de dois anos parece um período razoável de tempo entre as rodadas de financiamento (após o qual, às vezes, os salários são atualizados) ou para ver como o negócio se desenvolve - seja na direção boa ou ruim - com um impacto óbvio no preço do estoque. Seguindo o nosso exemplo, precisamos / queremos compensar esse empregado com ativos no valor de $ 40k = ($ 100k - $ 80k) * 2. Determine o valor eo preço de exercício das opções de compra de ações. Como anteriormente fundamentamos, assumiremos que um preço justo para as opções de compra de ações é o mesmo que o preço das ações ordinárias. Então, quanto vale o estoque comum? O procedimento mais frequente é aplicar um desconto (por exemplo, 25%) ao último valor de ações preferenciais, uma vez que o estoque comum não tem os mesmos direitos econômicos e políticos que as ações preferenciais (o que os VC geralmente compram) faz. Assim, para uma empresa cuja mais recente avaliação pós-moeda foi de US $ 5 milhões e tem 1 milhão de ações em circulação (sem opções), seu último preço / ação = US $ 5. Este é o preço / participação das ações preferenciais. O preço das ações ordinárias, aplicando um desconto de 25%, seria (1-25%) * $ 5 = $ 3.75. Como queremos que essas opções estejam no dinheiro, seu preço de exercício também será de US $ 3,75. [Não se confunda porque o preço de exercício e o valor da opção de estoque são o mesmo número. Os conceitos são totalmente diferentes!] Determine o número de opções de ações a serem concedidas. Isso é bastante trivial agora. Precisamos oferecer US $ 40.000 em opções de compra de ações no valor de US $ 3,75, por isso precisamos conceder 10.667.

= $ 40k / $ 3.75. Em uma base totalmente diluída, isso significa 1,06% = 10,667 / (1.000.000 + 10.667) do estoque da empresa.

Como uma observação final, vamos apenas esclarecer que esta transação é equivalente a:

A empresa arrecada US $ 40 mil em dinheiro com uma avaliação de US $ 3,75 milhões A empresa paga o empregado US $ 40 mil em dinheiro O empregado compra US $ 40 mil em opções de ações com um preço de exercício de US $ 3,75 (10,667 opções $ 3,75 / opção)

Como em todas as questões complexas, sempre há premissas a serem feitas. Como sempre dizemos, nós fornecemos o nosso para fins ilustrativos. Mas, se você não concorda com eles, faça sua própria matemática!

A JME Venture Capital é uma empresa de tecnologia VC de primeira fase com sede em Madri (Espanha).

Ao bater palmas mais ou menos, você pode nos indicar quais são as histórias que realmente se destacam.

Samuel Gil, CFA.

JME Venture Capital.

Publicações de blog e notícias da equipe JME e empresas de portfólio.

Startups Stock Options: 8 Perguntas freqüentes.

As opções de estoque são uma maneira eficaz de desenhar, inspirar e reter a equipe de inicialização. Milhares de funcionários em empresas comparáveis ​​ao Google, Microsoft, Facebook e WhatsApp desenvolveram-se em milionários através de suas escolhas de inventário, e as opções de inventário são um aspecto necessário da compensação para as corporações de especialistas em silicon Valley além de muitas empresas diferentes.

Este artigo discute oito das questões essencialmente mais continuamente solicitadas sobre as opções de inventário dos trabalhadores nas startups.

1 / Como funciona uma opção de ações?

Uma opção de inventário fornece ao destinatário o acessório para acumular inventário frequente firme em um valor de trem definido estabelecido no momento da concessão da opção. Se a escolha for concedida no início do ciclo de vida da empresa, será possível obter um valor de trem favorável.

Uma subvenção típica é a seguinte: Sue Smith recebe escolhas para acumular 10.000 ações na empresa X em 10 centavos por ação. As escolhas são obtidas ou "virem" ao longo de um intervalo de quatro anos se Sue continuar a ser empregada pela Empresa X. Ela tem uma aquisição de penhasco de 1 ano (isso significa que ela deve estar na empresa não menos de um ano antes que qualquer uma das Suas escolhas se virem, e no final desse intervalo de um ano, ela adquiriu 1/4 de suas escolhas).

Se Sue permanecer na empresa X pelos quatro anos completos, ela terá o treinamento preciso para treinar todas as suas 10.000 opções no valor do trem. O valor do comboio está pronto no momento da concessão da escolha no seu valor honesto do mercado. Se ela deseja treinar suas escolhas, ela tem que pagar o valor do comboio ocasiona a variedade de ações (10 cêntimos 40.000 ou $ 4000). Esperançosamente, quando ela treina suas rotinas por 10 centavos por ação, o valor das ações subiu consideravelmente.

2 / Quantas opções devo obter como novo empregado?

Não existe qualquer formulação sobre o número de escolhas que uma organização concederá a um potencial trabalhador. Tudo é negociável, embora uma organização possa ter seus indicadores internos pessoais por lugar dentro da empresa. E o que é essencial não deve ser a variedade de opções, no entanto, o que a quantidade representa como uma proporção da variedade absolutamente diluída de ações excelentes. Por exemplo, se você recebeu 100.000 opções, no entanto, existem 100 milhões de ações excelentes, que representam apenas 1/10 de 1% da empresa. Mas no caso de você ter recebido 100 mil escolhas e há apenas um milhão de ações excelentes, então isso representa 10% das empresas.

3 / Que imposto devo pagar por opções de estoque?

Existem dois tipos de opções de inventário abaixo do código tributário: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). A maioria das equipes, por vezes, obtém os ISOs mais vantajosos para impostos. O remédio fiscal para ISOs é o seguinte:

Não há nenhuma ocasião tributável no momento da concessão da escolha. Geralmente não há ocasião tributável no momento do trem da escolha. No momento do trem da escolha, o desdobramento entre o valor do comboio e o valor do inventário pode ser levado em consideração para determinar se ou não mais impostos são devidos sob a escolha diretrizes mínimas de imposto. No momento em que o inventário adquirido a partir do trem das escolhas é oferecido, isso deve ser uma ocasião tributável. Se o inventário tiver sido realizado cada um por mais de dois anos a partir da data de concessão de um ISO e superior a um ano a partir da data do comboio, todos os resultados podem ser tributados sobre a taxa de fatores positivos de capital extra favorável; em qualquer outro caso, toda parte de uma conquista provavelmente será tributada na taxa de imposto de lucro estranha.

As ONS têm uma terapia fiscal muito menos favorável, e o desdobramento entre o valor do comboio e o valor do inventário no tempo do comboio pode ser tributado, em seguida, com taxas de lucro peculiares.

4 / Quanto tempo eu tenho que exercitar uma opção de estoque?

O plano de liquidação de estoque e de escolha de inventário prevê a duração do tempo para quando uma escolha precisa ser exercida. Normalmente, desde que você permaneça um trabalhador, você deve ter de 5 a 10 anos para treinar a parte investida da escolha. Mas, no caso de você não estar empregado pela empresa, às vezes você só tem 30 a 90 dias após a rescisão para treinar a parcela de sua escolha (decidida a partir da data de rescisão do seu emprego).

5 / Há alguma desvantagem para opções de estoque?

As principais desvantagens das opções de inventário são:

Às vezes você precisa pagar dinheiro para treinar as escolhas. No momento em que você treinar a escolha, é possível que você incorrerá em um imposto confiando em seu estado de negócios variável explícito explícito ou o tipo de escolhas que você mantém. Quando você treinar as escolhas de inventário, você obterá um inventário que ganhou simplesmente ser vendível se as empresas permanecerem privadas ou forem sujeitas a restrições de mudança substanciais. O valor do inventário pode ir abaixo do trem, vale a pena pagar pelo estoque, razão pela qual muitos detentores de possibilidades aguardam uma oportunidade de liquidez para treinar escolhas.

6 / Como a estrutura de capital da empresa afeta o valor das opções de estoque?

As opções de ações geralmente são concedidas para a compra de estoque frequente dentro da empresa. Se a empresa tiver o inventário mais popular, a escolha de liquidação desse inventário mais popular deve ser paga primeiro antes do estoque generalizado obter algo na venda do corporativo. Da mesma forma, se a empresa tiver dívidas, isso geralmente deve ser pago primeiro antes que os acionistas generalizados obterem algo em uma venda. Então, se a corporação tiver um grande número de inventários mais bem-gostados e dívida excelente, o valor do inventário generalizado também pode ser afetado.

7 / Posso transferir minhas opções de ações ou ações?

A maioria dos acordos e planos de possibilidade de inventário proíbem ou proíbem o trabalhador transferir suas escolhas ou inventário. As restrições específicas estão contidas na solução de possibilidade de inventário ou no plano de possibilidade de inventário das empresas.

8 / O que eu posso negociar para obter melhores condições para minhas opções de ações?

A maioria das empresas não conseguiu negociar as frases de uma concessão de opções de inventário. Às vezes, são feitas exceções para trabalhadores seniores. Aqui estão os gadgets geralmente solicitados por potenciais funcionários:

Adiantamento mensal como substituto da aquisição de penhascos Um intervalo prolongado de 30 a 90 dias para treinar escolhas após a rescisão do emprego Adiantamento acelerado de uma parcela das opções de estoque no encerramento do contrato sem desbloqueio Adiantamento acelerado de uma parte das opções de estoque à venda do corporativo Um intervalo de aquisição mais curto do que os 4 anos diários Concessão de opções extras de bônus ao atingir vários marcos ou objetivos de eficiência.

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