Tratamento tributário para Call & amp; Opções de colocação.
É absolutamente crucial construir, pelo menos, uma compreensão básica das leis tributárias antes de embarcar em quaisquer operações de opções. Neste artigo, veremos como as chamadas e colocações são tributadas nos EUA, ou seja, chamadas e colocações para fins de exercício, bem como chamadas e colocações comercializadas por conta própria. Também analisaremos a "Regra de venda de lavagem" e o tratamento tributário das estradas de opção. Mas antes de irmos mais longe, note que o autor não é um profissional de impostos e este artigo só deve servir como uma introdução ao tratamento tributário de opções. A maior diligência ou consulta com um profissional de impostos é altamente recomendada.
Em primeiro lugar, quando as opções de compra são exercidas, o prémio é incluído como parte da base de custo de uma ação. Por exemplo, se Mary compra uma opção de compra para a Stock ABC em fevereiro com um preço de exercício de $ 20 e expiração de junho de 2015 por US $ 1, e as ações negociadas em US $ 22 no final do prazo, Mary exerce sua opção. Sua base de custo para as 100 ações da ABC é $ 2100 (US $ 20 por ação x 100, mais $ 100 de prêmio). Se Mary decidiu vender sua posição de 100 ações em agosto, quando a ABC agora está negociando em US $ 28, ela realizará uma ganho de capital tributável de curto prazo de US $ 700: US $ 28 para vender as ações que lhe custaram US $ 21 para receber. Por motivos de brevidade, renunciaremos a comissões, que podem ser adotadas na base de custo de suas ações. O período de tempo de imposto é considerado a curto prazo, pois é inferior a um ano, e o intervalo é desde o momento do exercício de opção (junho) até o momento de vender seu estoque (agosto).
As opções de compra recebem um tratamento semelhante: se uma venda for exercida e o comprador possuir os valores mobiliários, os prêmios e as comissões da put são adicionados à base do custo das ações / subtraído do preço de venda após o exercício. O tempo decorrido da posição começa quando as ações foram compradas originalmente quando a venda foi exercida (as ações foram vendidas). Se uma colocação é exercida sem a titularidade anterior do estoque subjacente, são aplicadas regras tributárias similares a uma venda curta, com o período total de tempo desde a data de exercício até o fechamento / cobrança do cargo.
As opções longas e curtas para fins de opções de opções puras recebem tratamentos fiscais similares. Ganhos e perdas são calculados quando as posições estão fechadas ou quando expiram sem exercício. No caso de chamadas / escritas, todas as opções que expiram sem exercicio são consideradas ganhos a curto prazo. Abaixo está um exemplo que abrange alguns cenários básicos:
Bob compra uma opção de venda em outubro de 2015 no XYZ com uma greve de US $ 50 em maio de 2015 por US $ 3. Se ele posteriormente vende novamente a opção quando XYZ cai para US $ 40 em setembro de 2015, ele seria tributado em ganhos de capital de curto prazo (maio a setembro) ou US $ 10 menos o prémio de venda e as comissões associadas. Nesse caso, Bob seria elegível para ser tributado em um ganho de capital de curto prazo de $ 7.
Se Bob escreve uma chamada de US $ 60 para a ABC em maio, recebendo um prêmio de US $ 4, com uma expiração de outubro de 2015, e decide comprar sua opção em agosto, quando XYZ salta para US $ 70 por ganhos de explosão, então ele é elegível para um curto perda de capital a prazo de US $ 600 ($ 70 - $ 60 + receita recebida).
Se, no entanto, Bob comprou uma ligação de US $ 75 para a ABC por um prêmio de US $ 4 em maio de 2015 com uma expiração de outubro de 2016 e a chamada expira sem exercicio (digamos que a XYZ negociará em US $ 72 no final do prazo), Bob realizará uma perda de capital a longo prazo em sua opção não exercida igual ao prêmio de US $ 400.
Chamadas cobertas e postos de proteção.
As chamadas cobertas são ligeiramente mais complexas do que simplesmente uma chamada longa ou curta, e podem cair em um dos três cenários para chamadas em ou fora do dinheiro: (A) a chamada não é exercida, (B) a chamada é exercida, ou (C) chamada é comprada de volta (comprado para fechar).
Vamos visitar Mary para este exemplo.
Mary possui 100 ações da Microsoft Corporation (MSFT), atualmente negociando em US $ 46,90, e ela escreve uma chamada coberta de cobertura de US $ 50, expiração de setembro, recebendo um prêmio de $ .95.
Se a chamada não for exercida, diga operações de MSFT em US $ 48 no vencimento, Mary realizará um ganho de capital de curto prazo de $ .95 em sua opção. Se a convocação for exercida, Mary realizará um ganho de capital com base em seu período total de posição e seu custo total. Dizendo que ela comprou suas ações em janeiro de 2014 por US $ 37, Mary realizará uma ganho de capital de longo prazo de US $ 13,95 (US $ 50 a US $ 36,05 ou o preço que ela pagou menos o prémio de chamada recebido). Se a compra for comprada de volta, dependendo do preço pago para comprar o retorno de chamada eo período de tempo decorrido no total para o comércio, Mary pode ser elegível para ganhos / perdas de capital de longo ou curto prazo.
O exemplo acima pertence estritamente às chamadas cobertas no dinheiro ou fora do dinheiro. Os tratamentos fiscais para chamadas cobertas no dinheiro (ITM) são muito mais intrincados.
Ao escrever chamadas cobertas pela ITM, o investidor deve primeiro determinar se a chamada é qualificada ou não qualificada, pois estas últimas podem ter conseqüências fiscais negativas. Se uma chamada é considerada como não qualificada, ela será tributada na taxa de curto prazo, mesmo que as ações subjacentes tenham sido mantidas há mais de um ano. As diretrizes relativas às qualificações podem ser intrincadas, mas a chave é garantir que a chamada não seja menor em mais de um preço de exercício abaixo do preço de fechamento do dia anterior e a chamada tenha um período de tempo superior a 30 dias até o prazo de validade.
Por exemplo, Maria detinha ações da MSFT desde janeiro do ano passado em US $ 36 por ação e decide escrever a chamada de US $ 45 de 5 de junho recebendo um prêmio de US $ 2,65. Uma vez que o preço de fechamento do último dia de negociação (22 de maio) foi de US $ 46,90, uma greve abaixo seria de US $ 46,50 e, uma vez que o prazo de validade é inferior a 30 dias, a chamada coberta não é qualificada e o período de detenção de suas ações será suspenso. Se em 5 de junho, a chamada for exercida e as ações de Mary forem chamadas, Mary realizará ganhos de capital de curto prazo, mesmo que o período de detenção de suas ações tenha sido superior a um ano.
Para obter uma lista das diretrizes que regem as qualificações de chamadas cobertas, veja a documentação oficial do IRS aqui, bem como, uma lista de especificações sobre chamadas cobertas qualificadas também pode ser encontrada no Guia do Investidor.
As peças de proteção são um pouco mais diretas, embora apenas apenas. Se um investidor tiver detido ações por mais de um ano e quiser proteger sua posição com uma colocação de proteção, ele ainda será qualificado para ganhos de capital de longo prazo. Se as ações tivessem sido mantidas por menos de um ano, digamos onze meses, e se o investidor comprar uma proteção, mesmo com mais de um mês de expiração, o período de detenção do investidor será imediatamente negado e quaisquer ganhos após a venda do O estoque será ganhos a curto prazo. O mesmo é verdade se as ações do subjacente forem compradas enquanto mantêm a opção de venda antes da data de validade da opção - independentemente de quanto tempo a colocação tenha sido realizada antes da compra de ações.
De acordo com o IRS, as perdas de uma segurança não podem ser transferidas para a compra de outra segurança "substancialmente idêntica" dentro de um prazo de 30 dias. A regra de venda de lavagem aplica-se às opções de chamadas também.
Por exemplo, se Beth perca uma ação e compra a opção de compra dessa mesma ação dentro de trinta dias, ela não poderá reclamar a perda. Em vez disso, a perda de Beth será adicionada ao prêmio da opção de compra e o período de retenção da chamada começará a partir da data em que ela vendeu as ações. Após o exercício da chamada, a base de custo de suas novas ações incluirá o prêmio de chamada, bem como a perda de transferência das ações. O período de detenção dessas novas ações começará após a data do exercício da chamada.
Da mesma forma, se Beth perdeu uma opção (chamada ou colocação) e compre uma opção similar do mesmo estoque, a perda da primeira opção seria desativada e a perda seria adicionada ao prêmio da segunda opção .
Finalmente, concluímos com o tratamento tributário de straddles. As perdas fiscais em estradas só são reconhecidas na medida em que compensam os ganhos na posição oposta. Se Chris entrasse em uma posição de estrondo e dispusesse a chamada com uma perda de US $ 500, mas tiveram ganhos não realizados de US $ 300 nas put, Chris só poderá reclamar uma perda de US $ 200 na declaração de impostos para o ano em curso. (Veja o artigo relacionado: Como a regra de Straddle cria oportunidades fiscais para comerciantes de opções.)
Os impostos sobre as opções são incrivelmente complexos, mas é imperativo que os investidores tenham uma forte familiaridade com as regras que regem estes instrumentos derivados. Este artigo não é, de forma alguma, uma apresentação completa das moléstias que governam os tratamentos fiscais das opções e só deve servir como um prompt para novas pesquisas. Para obter uma lista exaustiva de incômodos tributários, procure um profissional de impostos.
Tratamento tributário das opções.
5. Valores Mobiliários Municipais 6. Valores Empacotados 7. Contas de Aposentadoria 8. Derivados 9. Contas de Clientes 10. Determinação de Objetivos do Cliente.
13. Regras e regulamentos.
Se uma opção foi exercida, expirou ou ainda está aberta Se a opção está coberta ou descoberta Se a opção representa uma posição curta ou longa. Normalmente, uma opção longa que foi exercida resulta em um ganho ou perda de capital. Um que expirou sem exercício resulta em uma perda de capital do prêmio.
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27 de maio de 2015 | Por: Robert A. Green, CPA.
A negociação de opções está proliferando com o advento e a inovação das plataformas de negociação de opções de varejo, corretoras e escolas comerciais. Um comerciante pode abrir uma conta de negociação de opções com apenas alguns milhares de dólares versus US $ 25.000 necessários para ações de "day day day" (regras de margem do Reg T).
O comércio de opções oferece a oportunidade de fazer grandes lucros em pouco capital usando as estratégias de "risco tudo". As opções são um instrumento financeiro "negociável" e uma maneira de reduzir o risco com estratégias de hedge. Quando se trata de tributação de opções, negociações complexas com posições compensatórias aumentam questões complexas de tratamento tributário, como a venda de lavagem e as regras de diferimento de perda restrita.
Os investidores também comercializam opções para gerenciar o risco em suas carteiras de investimento. Por exemplo, se um investidor possui patrimônio significativo na Apple e na Exxon, ele ou ela pode querer negociar opções para gerenciar riscos ou aumentar a renda em posições de capital longo. Ele ou ela pode coletar prémio vendendo ou "escrevendo" um contrato de opções ou compre uma "colocação casada" para o seguro de carteira. Os comerciantes também usam ETFs e índices de seguros de portfólio. (A Investopedia tem explicações para diferentes estratégias de negociação de opções).
Negociações de opções simples vs. complexas.
O tratamento fiscal para negociações de opções definitivas é bastante direto e coberto abaixo. O tratamento tributário para negócios complexos desencadeia uma série de regras complexas do IRS voltadas para a prevenção de contribuintes de esquemas de evasão fiscal: deduzindo perdas e despesas do lado perdedor de um comércio complexo no ano fiscal atual, ao diferir o lucro na posição vencedora compensatória até um imposto subseqüente ano.
Olhe para o tratamento fiscal do instrumento financeiro subjacente.
As opções são "derivados" de instrumentos financeiros subjacentes, incluindo ações, ETFs, futuros, índices, divisas e muito mais. A primeira chave para determinar o tratamento tributário de uma opção é analisar o tratamento fiscal para o instrumento financeiro subjacente. A opção é comprar ou vender esse instrumento financeiro e está empatado no quadril.
Por exemplo, uma opção de equivalência patrimonial refere-se ao tratamento tributário das ações, que são consideradas como "valores mobiliários". Por outro lado, as opções dos contratos da Seção 1256 são consideradas "opções não patrimoniais".
Os FNB são tributados como valores mobiliários, de modo que as opções sobre títulos de ETFs são tributadas como valores mobiliários. As opções em ETFs de commodities (estruturadas como parcerias de capital aberto) são opções não patrimoniais tributadas como contratos da Seção 1256. As opções de futuros são tributadas como futuros, que são os contratos da Seção 1256.
Os ganhos e perdas de capital para valores mobiliários são reportados quando realizados (vendidos ou fechados). Por outro lado, os contratos da Seção 1256 são marcados a mercado (MTM) no final do ano e beneficiam de menores taxas de imposto sobre ganhos de capital de 60/40: 60% a longo prazo e 40% de curto prazo. A MTM impõe vendas em posições abertas a preços de mercado, portanto, não há chance de adiar uma posição de compensação no final do ano. Geralmente, isso significa que a lavagem das vendas e as regras de diferimento de perda restrita não se aplicam às opções da Seção 1256.
Há três coisas que podem acontecer com negociações de opções definitivas:
As chamadas de negociação e a colocação de opções de capital mantidas como capital social são tributadas da mesma forma que as ações subjacentes a negociação. O lucro do relatório, a base do custo, o ganho ou o período de perda e de retenção (curto prazo vs. prazo acumulado em 12 meses) apenas das transações realizadas ocorrem no Formulário 8949 (Ganhos e perdas de capital). A opção expira (lapsos)
Há um menor toque no cenário acima. Em vez de perceber um valor em dólares no fechamento do comércio de opções, o preço de fechamento é zero, uma vez que a opção expira inútil. Use zero para o produto realizado ou a base de custos, dependendo se você é o "escritor" ou "detentor" da opção e se é uma chamada ou colocar. Utilize o bom senso - cobrar o prémio no comércio de opções é o produto e, portanto, o exercício sem valor correspondente representa zero base de custo nesta transação realizada. Para obter orientação sobre como entrar as transações de opções como "expirou" no Formulário 8949, leia IRS Pub. 550 & # 8211; Ganhos e Perdas de Capital: Opções. Exercise a opção.
É aqui que o tratamento fiscal fica mais complicado. Exercitar uma opção não é uma transação de perda ou perda realizada; é um passo para uma subsequente operação de perda ou perda realizada sobre o instrumento financeiro subjacente adquirido. O valor da operação da opção original é absorvido (ajustado) na base do custo do instrumento financeiro subsequente ou no montante líquido do processo. O IRS Pub Pub. 550 Capital Gains & amp; Perdas: Opções: "Se você fizer uma chamada, adicione seu custo na base do estoque que você comprou. Se você exercer uma jogada, reduza seu valor realizado na venda do estoque subjacente pelo custo da colocação ao calcular seu ganho ou perda. Qualquer ganho ou perda na venda do estoque subjacente é de longo prazo ou curto prazo, dependendo do seu período de detenção para o estoque subjacente ... Se uma colocação que você escreve é exercida e você compra o estoque subjacente, diminua sua base no estoque pelo valor você recebeu para a colocação ... Se uma chamada que você escreve é exercida e você vende o estoque subjacente, aumente seu valor realizado na venda do estoque pelo valor que recebeu para a chamada ao calcular seu ganho ou perda. "Alguns corretores interpretam o IRS regras diferentes, o que pode levar a confusão na tentativa de reconciliar o formulário 1099Bs emitido pelo corretor para o software de contabilidade comercial. Alguns corretores podem reduzir os resultados quando devem adicionar o valor ao custo. As opções de capital são reportáveis pela primeira vez em 2014 Formulário 1099Bs. Exercitando uma opção, obtém o básico sobre o que é uma opção: é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um instrumento financeiro com um "preço de exercício" fixo "Por um prazo de validade. O exercício pode acontecer a qualquer momento até a opção caducar. Um investidor pode ter uma opção de dinheiro antes da data de validade e optar por não executá-la, mas sim mantê-la ou vendê-la antes do vencimento. Prazo de retenção para ganhos de capital a longo prazo.
Quando uma opção de equivalência patrimonial é exercida, o período de retenção da opção torna-se irrelevante e o período de detenção do patrimônio começa de novo. O período de detenção da opção não ajuda a alcançar um período de retenção a longo prazo de 12 meses na venda subseqüente do patrimônio líquido. Quando uma opção é fechada ou caducada, o período de retenção da opção determina o tratamento de ganhos de capital a curto ou longo prazo no ganho ou perda de capital. Com exceções recapitadas no IRS Pub. 550: "Coloque a opção como venda curta. Comprar uma opção de venda geralmente é tratada como uma venda a descoberto, e o exercício, venda ou expiração da colocação é um fechamento da venda curta. Se você tiver mantido o estoque subjacente por um ano ou menos no momento em que você compra a venda, qualquer ganho no exercício, venda ou vencimento da colocação é um ganho de capital de curto prazo. O mesmo é verdade se você comprar o estoque subjacente depois de comprar o put, mas antes do seu exercício, venda ou expiração ".
Os negócios complexos levam a questões complexas de tratamento fiscal.
IRS Pub. 550: Capital Gains & amp; Perdas: Straddles define uma "posição de compensação" como "uma posição que reduz substancialmente qualquer risco de perda que você possa ter de manter outra posição".
Nos velhos tempos, os comerciantes de opções profissionais astutos entrariam em posições compensatórias e fechariam o lado perdedor antes do final do ano por uma perda de impostos significativa e deixariam o lado vencedor permanecer aberto até o ano subseqüente. Eles usaram essa estratégia para evitar o pagamento de impostos. O IRS passa (e causa) grandes dores para evitar esse tipo de evasão fiscal. As regras de posição compensatória incluíam "pessoas relacionadas" incluindo o cônjuge e suas entidades de fluxo contínuo.
"Regras de Diferença de Perda" no IRS Pub. Estado 550 "Geralmente, você pode deduzir uma perda na alienação de uma ou mais posições somente na medida em que a perda seja superior a qualquer ganho não reconhecido que você tenha em posições compensatórias. As perdas não utilizadas são tratadas como sustentadas no próximo ano fiscal ".
Revisão do IRS das regras de posição de compensação.
O IRS provavelmente impõe as regras de adiantamento de venda de lavagem e estrangulamento durante as auditorias de grandes contribuintes que, obviamente, estão evitando impostos com posições compensatórias. Eles ganham muito dinheiro, mas sempre são diferidos para o próximo ano fiscal. O IRS não parece estar questionando as vendas de lavagem e as estradas durante os exames para o comerciante médio de Joe.
Espero que o IRS lance uma iniciativa de exame fiscal para medir a conformidade do contribuinte com a nova lei e regulamentos de relatórios baseados em custos. Vejo um grande problema com as diferenças irreconciliáveis entre as regras do contribuinte e do corretor sobre as vendas de lavagem.
Se um contribuinte voltar a entrar numa posição substancialmente idêntica no prazo de 30 dias antes ou depois de existir uma posição, o IRS defersa a perda de impostos adicionando-a ao custo da posição de substituição. Quando uma conta tributável tem uma venda de lavagem causada por uma posição de reposição comprada em um IRA, a perda de venda de lavagem é perdida permanentemente.
Regulamentos de base de custos opções de entrada em fase como "títulos cobertos" começando com 2014 Form 1099Bs. Brokers relatam vendas de lavagem com base em posições idênticas, posições não substancialmente idênticas. Os investidores que negociam ações e opções de equivalência patrimonial não podem confiar exclusivamente no formulário 1099Bs e devem usar seu próprio software de contabilidade comercial para gerar o Formulário 8949. Saiba mais sobre vendas de lavagem em nosso Centro de Impostos Comerciais.
Regras de diferimento de perda temporária.
Os comerciantes de opções usam spreads de opções contendo posições compensatórias para limitar o risco e proporcionar uma oportunidade razoável para obter lucro líquido no comércio. Isso é muito diferente de um comerciante sem escrúpulos que entra em um comércio complexo com posições compensatórias configuradas para nenhum risco geral (a regra é um risco substancialmente reduzido) ou recompensa. Por que um operador de opções faria isso? Apenas por razões de evasão fiscal.
As regras de diferimento de perda de estrondo do IRS são configuradas para atrair esse comerciante e evitar esse tipo de evasão fiscal. A regra de diferimento de perda de straddle rejeita uma perda para o ano fiscal subsequente quando o lado vencedor da posição é fechado, revendo o que o comerciante sem escrúpulos estava tentando alcançar. O IRS também suspende o período de detenção, por isso é impossível qualificar para taxas de ganhos de capital de longo prazo no ano seguinte também. As despesas relacionadas à transação (custos de transporte) e os juros de margem (certos juros) também são diferidos, adicionando-os ao custo-base da posição vencedora compensatória.
Saiba mais sobre as regras de diferimento da perda de straddle em conexão com as opções no IRS Pub. 550: Capital Gains & amp; Perdas: Straddles. "Um straddle é qualquer conjunto de posições de compensação em propriedades pessoais. Por exemplo, um straddle pode consistir em uma opção comprada para comprar e uma opção comprada para vender no mesmo número de ações da garantia, com o mesmo preço e período de exercício. Propriedade pessoal. Esta é uma propriedade ativamente comercializada. Inclui opções de ações e contratos para comprar ações, mas geralmente não inclui estoque. Straddle regras para estoque. Embora o estoque seja geralmente excluído da definição de propriedade pessoal ao aplicar as regras de straddle, ele está incluído nas duas situações a seguir. 1) O estoque é de um tipo que é negociado ativamente, e pelo menos uma das posições de compensação é uma posição nesse estoque ou propriedade substancialmente similar ou relacionada. 2) O estoque está em uma empresa formada ou aproveitada para assumir posições em propriedades pessoais que compensam posições tomadas por qualquer acionista ".
As regras de perda de straddle são complexas e estão além do escopo desta postagem no blog. Consulte um conselheiro fiscal que entenda as regras bem.
Atenção aos comerciantes de opções desavisados.
Seção 475 MTM.
Não confunda as opções negociáveis com as opções de ações dos empregados. Quando um empregado adquire opções não qualificadas no estoque de sua empregadora (capital próprio), o exercício posterior dessas opções desencadeia a renda ordinária relatada no funcionário W-2 porque o valor apreciado é considerado uma forma de compensação salarial.
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