Opções de opções de liquidez

Como faço para medir a liquidez da opção?
Uma opção é um instrumento financeiro que dá ao titular o direito de comprar ações em uma empresa a um determinado preço fixo (preço de exercício) antes de uma data definida como a data de validade. As opções, no entanto, são muito menos freqüentes do que outros instrumentos financeiros, como ações ou títulos. Isso pode tornar difícil para os investidores entrar na opção que eles querem. A melhor maneira de medir a liquidez da opção, portanto, é olhar para dois fatores: o volume diário eo interesse aberto.
O volume diário de um contrato de opção específica é simplesmente uma medida do número de vezes que esse contrato foi negociado em um determinado dia. Por exemplo, se o volume diário do contrato de opção de compra Ford $ 10 Dec05 for 15, isso significa que nesse dia, foram negociados 15 contratos de opção para comprar ações da Ford em US $ 10 antes de dezembro de 2005. Quanto maior este volume diário, mais líquido este contrato de opção se torna em comparação com opções com um menor volume diário. No entanto, porque cada dia traz um novo volume diário, não é a medida mais precisa da liquidez da opção. Além disso, obter informações sobre o volume diário passado é muito mais difícil de obter do que a vasta informação disponível sobre ações.
Outra medida de liquidez da opção é o interesse aberto da opção. O interesse aberto de um contrato de opção é o número de opções pendentes desse tipo (Ford $ 10 de dezembro de 05) que atualmente não foram encerradas ou exercidas. Então, se o interesse aberto fosse 1.000, isso significa que existem atualmente 1.000 opções que ainda estão ativas para serem exercidas ou vendidas. Como uma opção é simplesmente um contrato, podem ser criados mais todos os dias, mas o interesse aberto atual dá aos investidores uma idéia do interesse que os investidores estão apresentando nesse tipo de contrato. Quanto maior o interesse aberto, mais líquido o contrato da opção é pensado para ser. (Para ler mais, veja Descobrir Interesses Abertos - Parte 1 e Parte 2).
Portanto, se você vê uma opção que é negociada 500 vezes por dia com um interesse aberto de 10.000, é muito mais líquido para os investidores em comparação com uma opção que negocia 10 vezes ao dia com um interesse aberto de 1.000.

Opções de liquidez.
Como determina a liquidez das opções? A liquidez das opções pode ser calculada?
Opções de liquidez - Introdução.
Qual é exatamente a liquidez?
O termo "Liquidez" vem da palavra "líquido" e é uma terminologia de investimento muito amplamente utilizada. O líquido flui de um ponto para outro e a liquidez refere-se ao seu estado de "liquidez". Isso é usado no investimento para se referir à facilidade e freqüência em que um ativo "flui" de um investidor para outro. Um activo é referido como "Altamente Líquido" ou tem uma "Alta Liquidez" quando é fortemente negociado e tem um mercado pronto com compradores e vendedores prontos. Por outro lado, um ativo é referido como "Ilíquido" ou tem uma "baixa liquidez" quando raramente é negociado e tem pouco ou nenhum comprador pronto e vendedores. Basicamente, quando você possui um ativo de alta liquidez, você achará fácil vender o ativo por dinheiro a um preço de mercado prontamente estabelecido. No entanto, quando você possui um recurso ilíquido, você pode achar quase impossível encontrar um comprador para vender e mesmo se você fizer isso, o comprador não será capaz de comprar o ativo de você no "preço de mercado", mas sim em um preço muito mais baixo, dependendo de quão ansioso você esteja vendendo.
Por que o volume negociado não é uma boa indicação de liquidez das opções.
Conforme mencionado acima, a melhor indicação de liquidez para estoques é o próprio volume negociado, mas essa lógica não se aplica necessariamente às opções. Por que? A razão é que as opções nunca serão tão negociadas quanto as ações devido ao fato de que pode haver até uma centena de contratos de opções diferentes disponíveis para uma ação única, espalhando o volume de negociação para as opções desse estoque finamente, principalmente entre opções que são perto do dinheiro. Além disso, as opções não precisam ser negociadas para que seu valor seja alterado à medida que o valor das opções se move com os movimentos de preços no ativo subjacente. Como tal, um volume baixo negociado para opções pode não sugerir que um contrato de opções seja ilíquido porque a maioria dos contratos de opções terá baixo volume negociado. Na verdade, é possível que a maioria dos contratos de opções não tenha nenhum volume negociado para o dia e ainda tenha boa liquidez. É por isso que muitas opções de comerciantes se transformam em outra informação de opções conhecida como "Juros Abertos" como indicação de liquidez.
Por que o interesse aberto não é uma boa indicação de liquidez de opções.
Muitas opções que os comerciantes consideram opções com alto interesse aberto para serem altamente liquidas. O interesse aberto é o número total de contratos pendentes mantidos no mercado que não foi encerrado. Um contrato de opções com interesse aberto de 900 possui 900 contratos ainda detidos por operadores de opções que ainda não foram exercidos ou fechados. Claro, isso significa que um contrato de opções com um alto interesse aberto é aquele que tem sido fortemente negociado e sugeriria uma alta liquidez. No entanto, as opções que têm pouco ou nenhum interesse aberto são necessariamente ilíquidas? De modo nenhum. Todos os contratos de opções começam com interesse absolutamente zero aberto e, gradualmente, acumulam interesse aberto quanto mais ele permanecer disponível no mercado. Altamente líquidos no dinheiro ou fora dos contratos de opções de dinheiro, geralmente também têm um interesse aberto muito menor do que os seus homólogos do dinheiro, mas eles ainda podem ser tão líquidos quanto as opções com um alto interesse aberto. Além disso, muitos contratos de opções ativamente negociados no dia são fortemente negociados durante as horas de mercado, mas fechados até o final do dia, resultando em um interesse aberto baixo, pois o interesse aberto não é cumulativo. É por isso que imediatamente descontar as opções de interesse aberto baixo como sendo ilíquido também não está completamente correto. Então, se o baixo volume e o baixo interesse aberto não significam necessariamente falta de liquidez, isso significa que não existe uma opção ilíquida?
Opções também podem ser ilíquidas.
Sim, as opções também podem ser ilíquidas. As opções tornam-se ilíquidas quando os criadores de mercado acham que é muito arriscado ocupar uma posição em uma determinada opção devido à falta de interesse nessa opção. Surpresa surpresa, os comerciantes de opções não são realmente opções de negociação com outras opções de comerciantes no mercado de opções. Todas as opções que os comerciantes estão negociando contra os fabricantes de mercado profissionais que são cobrados com o dever de fazer mercado e manter liquidez para todos os contratos de opções. Esses fabricantes de mercado estão prontos para comprar ou vender opções em todos os momentos, garantindo liquidez para todos os contratos de opções. Isto é particularmente o mesmo para estoques que são muito comercializados como o QQQ. Sim, se o estoque subjacente tiver uma boa liquidez, as chances são de que suas opções também seriam altamente liquidas. Então, quais são os contratos de opções ilíquidas?
Melhor Indicador de Liquidez de Opções.
Lembremos que na negociação de opções, são realmente os criadores de mercado que atuam como contrapartes do comércio de suas opções. Isso então se traduz em liquidez de opções simplesmente sendo a vontade dos fabricantes de mercado de assumir o outro lado do seu comércio de opções! Os fabricantes de mercado mais dispostos e ansiosos a comprar um contrato de opções de você ou a vender para você, quanto mais líquido o contrato de opções se tornar. Então, como podemos saber se os criadores de mercado estão ansiosamente comprando e vendendo um contrato de opções específico?
Um comerciante de opções sempre deve estar preocupado com a liquidez das opções?
Não, nem todas as opções que os comerciantes precisam se preocupar com a liquidez das opções na negociação de opções. Ao contrário das ações, as opções são derivadas que eventualmente podem ser exercidas por seus ativos subjacentes mesmo que não sejam vendidas. Isso significa que, se você comprar uma opção com a intenção de eventualmente exercê-la para o estoque subjacente ou deixar expirar sem valor se não realizou, você não precisa se preocupar com a forma como a opção é líquida porque você não Não é necessário vender essas opções de contrato. De fato, se você mantiver ilimitado nas opções de dinheiro todo o caminho até a expiração, elas ainda serão automaticamente atribuídas por vencimento para que você não fique preso indefinidamente. No entanto, sendo dito, as opções ilíquidas tendem a ter maiores valores de valor extrínseco na compra do que as opções com maior liquidez, de modo que os operadores de opções que procuram comprar e manter tais contratos de opções devem levar em consideração o valor extrínseco superior.

Liquidez das opções de ações
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Liquidez da opção | Saiba como determinar a liquidez.
Quando se trata de negociação de ações e opções, a liquidez é a capacidade de entrar / sair de um comércio com facilidade.
Quando há muitos investidores negociando ativamente uma determinada ação / opção, é dito ser um instrumento líquido. Inversamente, se não há muitas pessoas comprando / vendendo estoque / opção, esse subjacente é chamado de ilíquido.
Pense em liquidez como uma porta giratória. Um mercado líquido seria uma porta giratória que gira rapidamente, permitindo muitas oportunidades para entrar e sair. Inversamente, um mercado ilíquido seria uma porta giratória lenta ou não confiável, na qual pode levar muito tempo para passar, ou você pode até ficar preso!
Na massa, olhamos quatro aspectos da liquidez quando pensamos em colocar um comércio. Nós olhamos para:
Nós agrupamos esses termos em um termo (liquidez) para determinar se há atividade suficiente em um subjacente específico para torná-lo "negociável".
Por que isso importa se um estoque / opção é líquido?
Se um estoque não é líquido (não-líquido), você pode acabar ficando preso em uma posição indesejada, ou pagar / receber uma quantia injusta para o comércio. Vamos cavar esses três termos para ajudar a pintar uma imagem melhor, e então vamos oferecer alguns exemplos da vida real para solidificar o conceito!
(Também - confira nosso post infográfico de liquidez para uma representação visual sobre o que está discutido nesta publicação)
O que é uma oferta / Ask Spread?
Uma das primeiras verificações que você pode fazer para ver se um subjacente é líquido é olhar para o spread de oferta / solicitação.
Qual é o spread de oferta / oferta?
Um spread de oferta / oferta refere-se à largura da oferta (onde uma ação ou opção é vendida) e a pergunta (onde o estoque ou opção é comprada). Para ver a propagação / oferta espalhar na massa, primeiro, selecione uma estratégia na página de comércio. Então, você pode clicar duas vezes em qualquer uma das pernas do comércio para ver o spread de oferta / solicitação (mostrado no canto superior direito da página de comércio).
Você pode ver a oferta e pedir preço clicando duas vezes na perna de uma troca.
Um spread de oferta / solicitação apertado é uma indicação geral de que o estoque ou a opção são negociados com freqüência. Isso também indica que há uma abundância de oferta e muita demanda para o subjacente, o que é ótimo para os comerciantes de varejo, porque nos permite obter facilmente um preço de mercado justo.
Os spreads amplos de lances / pedidos às vezes podem ser uma indicação de que o preço de ataque subjacente ou específico desse subjacente é ilíquido.
Uma regra de ouro para verificar e verificar se o subjacente é líquido ou não é tomar o preço do estoque subjacente e multiplicá-lo vezes (1/10) de 1%. Mathmaticamente, isso parece assim:
Preço das ações * .001 = spread máximo de oferta / pergunta que consideramos ainda líquido.
A lágrima da laranja significa que a opção não é líquida.
ou seja, se desejássemos descobrir se as opções em $ FB são líquidas agora, poderíamos cobrar o preço das ações, US $ 75 * .001 = $ .075 (vamos arredondar até US $ 0,08).
Isso significa que consideramos as opções em $ FB serem ilíquidas se o spread de oferta / solicitação for maior do que $ .08 de largura. Se você usa massa, esse cálculo é feito para você. Sempre que você vê a pequena lágrima de laranja (mostrada à direita) na perna do seu comércio, está indicando que essa perna em particular tem um spread de oferta / solicitação maior do que 1/10 de 1% do preço das ações.
Se você vir o indicador de iliquidez da laranja, isso significa que pode ser difícil obter um valor de mercado justo para essa rodada particular do comércio e isso também significa que se eu for forçado a comprar no pedido (perto do preço natural) e vender na oferta (mais perto do preço médio), então eu poderia estar bloqueando uma perda imediatamente! Lembre-se de que é sempre mais fácil se aproximar do preço natural em vez do preço médio.
preço de mercado justo - mundo real, lance / peça o exemplo.
Alguns de vocês podem estar um pouco confusos quanto ao que queremos dizer com preço / valor de mercado justo, então vamos explicar o mesmo conceito usando um exemplo do mundo real.
Vamos fingir que não havia uma diferença de preço entre os diferentes revendedores de automóveis e que poderíamos comprar carros ao preço que o mercado ditar (em vez de regatear aquele cara da Craigslist). Assim como a opção & amp; mercado de ações, o preço justo do carro é tudo sobre oferta e demanda!
Vamos usar um Honda Civic como nossa representação de um mercado líquido. Porque tantas pessoas os conduzem, é fácil para compradores e vendedores determinar um preço de mercado justo. Ao comprar um novo Honda Civic (comparável à compra de uma opção ou estoque), o Civic não perde muito valor, porque há muita demanda por eles.
Uma Ferrari seria o nosso exemplo de um mercado ilíquido. Enquanto esses carros são sexy e divertidos para dirigir, não há muitas pessoas que procuram comprar uma Ferrari. Isso complica o preço do mercado justo porque os compradores e vendedores não podem facilmente concordar com um preço justo (baixo consumo / baixa demanda). Se eu comprei uma nova Ferrari fora do lote, o valor da revenda diminuiria muito mais do que um veículo mais popular / acessível, como o Honda Civic.
Além disso, se por algum motivo eu não queria mais o meu Ferrari (isso nunca aconteceria se eu realmente possuísse uma Ferrari), demoraria muito tempo para encontrar um comprador a um preço que achei justo.
O que é o Volume do estoque?
(1) Clique no "símbolo para soltar o menu de detalhes e você pode ver (2) volume de estoque.
O volume de ações simplesmente se refere ao valor das ações negociadas em qualquer dia (você pode encontrar isso na massa no menu Citação - indicado na imagem à direita).
Quando negociamos estoque, geralmente gostamos de negociar ações com volume de mais de 1.000.000 de ações por dia. Isso nos dá uma boa indicação de que o spread de oferta / oferta provavelmente será apertado, o que nos permite entrar e sair do comércio com facilidade a um preço justo de mercado.
O volume de estoque nem sempre é sinônimo de volume de opções! Um estoque pode ser fortemente negociado, mas tem um mercado de opções estéril. É importante ter isso em mente ao decidir quais os subjacentes ao comércio.
O que é Volume de opção?
O volume da opção é muito semelhante ao volume de estoque, no sentido de que é definido como a quantidade de contratos que negociaram as mãos naquele dia.
A principal diferença entre o volume quando se trata de ações e opções é que um estoque sempre está negociando com o valor de mercado atual e as opções podem trocar uma multidão de preços de exercício diferentes.
Porque há tantos preços de exibição de opções para escolher, um mercado de opções pode ter apenas alguns preços de liquidação líquidos. Isto é dizer que um subjacente com um preço de exercício de US $ 100 no lado da colocação pode ter um volume de 2.000, enquanto que um ataque de US $ 101 no lado da peça pode ter um volume de 50! Se você está tendo problemas para ser preenchido em um spread de abertura ou fechamento, certifique-se de verificar novamente a liquidez de ambas as pernas. Uma perna pode ser ilíquida!
Uma greve mais líquida geralmente terá um spread / oferta maior, o que significa que será mais fácil entrar / sair do comércio. Se a greve não for negociada (pouco ou nenhum volume) e você é longo ou curto que ataca, talvez não seja capaz de sair muito rapidamente por um preço justo (e se o volume for baixo, você pode não ser capaz de Saia do comércio)! É por isso que criamos o indicador de liquidez e sempre recomendamos que os comerciantes adotem subjacentes com muito volume.
Uma boa regra de ouro para olhar o volume das opções é buscar negócios que tenham volumes de greve nos milhares.
volume da opção na massa.
Você pode encontrar o volume da opção na massa em alguns lugares diferentes.
A interface Curve - na interface curva, você pode acessar a guia Citação e, em seguida, clique em 'VOLUME' e voila! Agora você pode ver o volume histórico nos últimos 3 dias, até os últimos 689 dias. Se você tiver dificuldade em ver o gráfico de volume, você pode clicar no botão 'EXPAND' para ampliá-lo.
Você pode ver o volume da opção na interface da curva clicando na guia Citação ("), expandindo o gráfico e alterando-o de um gráfico de preços para um gráfico de volume.
A interface da tabela - na interface da tabela, você pode encontrar o volume da opção diretamente na página sem clicar em qualquer lugar. Uma vez na página de comércio da tabela, você verá um gráfico de barras vertical roxo em ambos os lados da interface. Essas barras representam o volume da opção em diferentes preços de exercício. na greve com o volume mais alto é rotulado para que ele possa ser usado para avaliar os níveis de volume das outras greves.
A interface da tabela de massa mostra o volume para colocações e chamadas em ambos os lados da página (o gráfico de barras roxo vertical)
O que é Open Interest?
Um aspecto realmente legal da liquidez da opção é que podemos ver os contratos de opções abertas no mercado (referido como interesse aberto). Uma vez que as opções têm uma data de validade predeterminada, elas não são negociadas instantaneamente, como ações de estoque.
O interesse aberto geralmente é um número maior do que o volume da opção, e mostra a quantidade de contratos que estão abertos e ainda não foram fechados (um exemplo disso seria uma opção que você estava sentada em seu portfólio - é uma opção aberta contrato, e contabiliza interesse aberto por causa disso).
Se uma greve de opção tiver um grande interesse aberto e um volume baixo, poderia ser apenas um dia lento de negociação para esse preço de exercício específico (o que significa que você provavelmente terá uma chance decente de entrar e sair do comércio, se necessário) .
Se uma greve tiver grande volume e baixo interesse aberto, isso pode significar que os participantes do mercado estão fechando suas posições naquela greve, e que pode tornar-se cada vez mais difícil ser preenchido a um preço de mercado justo.
O melhor lugar para encontrar o interesse aberto na massa é navegar para a interface da tabela e, em seguida, alternar as configurações do gráfico na parte inferior de 'Volume' para 'Interesse aberto' (como visto no GIF à direita).
Encontre os subordinados líquidos mais rápidos.
Agora você sabe onde você pode encontrar o spread de oferta / solicitação, volume de estoque, volume de greve e interesse aberto usando a página de troca de massa. Utilize esta informação ao avaliar a liquidez do seu próximo comércio para melhorar suas chances de sucesso.
Você está procurando uma maneira mais rápida de encontrar opções líquidas?
Na página da grade, temos algumas listas de vigilância predefinidas diferentes. Uma das listas de vigilância padrão mais recentes é chamada de "Volume de opção superior". Esta lista de observação é preenchida automaticamente e usa um conjunto complexo de critérios para procurar subjacentes com alto volume de opções (está atualizando constantemente ao longo do dia à medida que novos estoques se tornam líquidos e os estoques antigos se tornam ilíquidos).
O subjacente de liquidez de negociação irá ajudá-lo a se tornar um comerciante de opções mais bem-sucedido. Alta liquidez = Oferta e demanda altas Um spread de oferta / oferta é a diferença entre onde você pode comprar (perguntar) um subjacente e vender (licitação) uma oferta de ações e opções líquidas de liquidez spreads de oferta / oferta apertados, resultando em um preço de mercado justo Se um mercado de ações é líquido, isso não significa que o mercado de opções seja também. A maioria das ações negociadas por dia. Opções de liquidez, regra geral - interesse ou volume aberto nos milhares.
Quer mais informações sobre liquidez? Confira esta infografia de liquidez!
Para saber mais sobre estratégias de opções, veja Step Up to Options.
Na parte 3 da nossa série de liquidez, superamos o volume do preço de exercício. O estoque pode ser líquido, mas o preço de exercício da opção que você está negociando?
Tracy está de volta! Esta semana ela está falando sobre Rank IV, veja o que questiona a mesa de suporte mais!
Precisa recuperar o atraso nos episódios webinar de massa? Nós levamos quatro conceitos de negociação e os quebramos em mantimentos de tamanho de mordida facilmente digeríveis.

10 razões pelas quais a liquidez da negociação de opções deve ser uma prioridade máxima.
Se você realmente quer fazer mais opções de negociação de dinheiro, então você precisa começar a pensar agora sobre as opções que você troca agora. A liquidez deve ser combinada com outras métricas enquanto você realiza sua pesquisa de mercado, mas alguns comerciantes ignoram suas vantagens.
Nesta publicação, queria compartilhar algumas das razões pelas quais uma liquidez de opção deveria ser uma prioridade máxima à medida que você procura novos negócios.
1) Volume = maior liquidez.
Quanto mais volume de opções existe um contrato normalmente, mais liquidez existirá. Esses contratos são então muito mais fáceis de se mudar dentro e fora. Isso pode ser importante se você precisa entrar e sair da sua posição rapidamente.
2) Comprar e segurar é uma falácia.
Os investidores da velha escola compram valores mobiliários de "boa qualidade" e, em seguida, mantenha-os. Não é assim com a negociação de opções. Quando você vê uma abertura para garantir um bom lucro - você quer apanhá-lo. Certifique-se de que a liquidez das opções seja alta antes de executar seu pedido.
3) Permitir ajustes.
Se é difícil abrir um contrato devido ao baixo volume de negócios, as chances são, será igualmente difícil fechar um contrato. Isso pode tornar o ajuste da sua estratégia de investimento desafiador.
4) Opções de interesse como sinal de liquidez.
À medida que você entra em uma posição de opções, a transação é uma abertura, ou fechando uma. Comprar dez chamadas, por exemplo, é uma transação de abertura. Quando você vende sua posição, normalmente você está encerrando a transação. Quando você vende sua posição, normalmente você está encerrando a transação. Alto interesse aberto sinaliza alta liquidez.
5) O maior lance / pedido espalhou sinais de maior risco.
Quanto maior o spread, maior o movimento de preço no contrato é necessário para obter lucro ou prejuízo. Uma vez que o spread é amplo, isso significa que as trocas devem compensar a baixa liquidez com margens de lucro mais amplas.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Negócios de Ganhos" Hoje: quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, obtemos uma crise de volatilidade única. E enquanto a maioria dos comerciantes tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você vai aprender por que vender opções de curto prazo é o melhor caminho a seguir. Clique aqui para ver as 10 lições?
6) Determine sua tolerância ao risco.
A volatilidade implícita pode ser uma boa métrica na determinação da exposição ao risco. Quanto maior a volatilidade, maior potencial para grandes movimentos - para cima ou para baixo. A alta liquidez tende a igualar a menor volatilidade implícita.
7) Comprando com o objetivo de vender.
Quando chegar a hora de puxar o gatilho no seu contrato, você não quer ficar deitado segurando o saco. Execute um contrato que pode ser cobrado mais tarde mesmo em um mercado em movimento lento.
8) Compreenda como a liquidez afeta a propagação / oferta.
Muito semelhante ao # 5 acima. Liquidez de opções mais altas significa maior volume de negociação e, portanto, menor variação quando se trata de juntar compradores e vendedores.
9) O crescimento / escalabilidade do seu portfólio no futuro.
Se você encontrar uma estratégia que funcione e comece consistentemente a ganhar dinheiro, seu portfólio crescerá. Isso cria um novo conjunto de desafios. É fácil investir US $ 100 em qualquer lugar do mercado, mas $ 100K é um pouco mais difícil de investir na negociação. Concentre-se em opções escaláveis.
10) Flutuações da margem.
Seu saldo de margem pode diminuir de forma selvagem durante o mês, mas o que você faz se precisar reduzir / vender alguma exposição? Normalmente, você não terá muito tempo para atender uma chamada de margem para poder sair das opções rapidamente pode salvar as saídas forçadas pelos corretores em preços extremamente pouco atraentes.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Parece que estou tendo muitos problemas para encontrar opções com volume. Mesmo os negócios da lista de exibição muitas vezes não têm volume. Eu estou olhando o FXY agora e vejo um alto interesse aberto, mas pouco ou nenhum volume. Se houver alto interesse aberto (1000s), esse deslocamento pode reduzir o volume atual? Parece que deve ter havido volume para ter alto interesse aberto.
Eu acho que agora (3 de maio) que vai ser normal dada a baixa volatilidade no mercado. O volume não será tão alto quanto seria com níveis de IV ligeiramente mais elevados. Dito isto, haverá "estações" quando alguns estoques / ETFs são a favor e outros não. GLD e SLV são alguns dos títulos negociados mais ativamente agora, por exemplo.

A Importância da Liquidez da Opção.
A liquidez na negociação é uma indicação de como é fácil comprar uma venda de um instrumento. Ao negociar estoques, é importante. No entanto, o volume de ações geralmente é muito maior do que o volume de opções. Portanto, a liquidez não é tanto um problema para ações e ETFs quanto para opções de negociação.
A liquidez é importante para os operadores de opções, pois afeta a velocidade e o preço pelo qual você pode executar uma negociação.
Os comerciantes de opções muitas vezes olharão para o volume e o interesse aberto para avaliar a liquidez de uma opção. Esta é uma boa indicação. No entanto, existe uma medida mais eficaz considerando o próprio preço das opções.
Os comerciantes podem comprar ao preço de compra e vender ao preço de venda. (Se você nunca se confundir com isso, basta ver o preço e lembre-se de que você obtém o final menos favorável dessa transação. O preço da oferta é sempre menor do que o preço do pedido).
Na plataforma do seu corretor, há uma opção para exibir o tamanho do lance e perguntar o tamanho. Estes são o número de contratos que estão disponíveis para serem negociados nos preços de oferta e de oferta correspondentes. Essa é uma boa informação para saber, mas não um reflexo direto da liquidez.
Os comerciantes não querem negociar na oferta ou perguntar. Eles estão sempre tentando obter um melhor negócio. Muitas vezes, é possível obter um comércio preenchido a um preço em algum lugar entre o lance eo preço de venda. A meio caminho entre o lance e os preços de venda é o preço “médio”. Muitos comerciantes vão colocar um comércio no preço médio, na esperança de ser preenchido. Então, eles se aproximarão da pergunta se eles estão comprando ou se aproximando da oferta se estiverem vendendo. Esta é uma espécie de "descoberta de preços" para ver onde o mercado realmente está negociando.
O tempo se torna um problema quando você está tentando fazer uma troca e o mercado está em movimento. Um comerciante pode colocar um comércio - em algum lugar entre o lance e o pedido - e não ser preenchido. Então, o comerciante tem que perseguir o comércio à medida que a equidade subjacente está se movendo. Isso normalmente não resulta em uma situação favorável para o comerciante.
Provavelmente, a melhor indicação de liquidez é considerar a diferença entre a oferta e a oferta, em relação ao preço da opção. A diferença entre o preço de oferta e oferta é denominada "spread de oferta / solicitação".
Quando você está negociando no preço de oferta ou oferta, provavelmente você está negociando diretamente com o fabricante de mercado ou especialista. Eles têm o benefício de comprar no preço da oferta (o preço mais baixo) e vender no ask (o preço mais alto.) Essa é a taxa deles por criar o mercado.
Quando há menos volume, o fabricante de mercado ampliará a oferta / solicitação. Eles precisam ser pagos para criar o mercado. Ou eles fazem o seu dinheiro com uma grande oferta / solicitação spread & # 8211; em instrumentos de baixo volume & # 8211; ou do alto volume de transação em instrumentos com um spread / oferta apertado. Claro, o fabricante de mercado preferiria manter a oferta / solicitação espalhada. Quando o volume se torna mais alto, há mais traders que podem estar dispostos a aceitar um preço menos favorável do que o market maker. Isso faz com que o spread de oferta / solicitação se aperte.
O spread de oferta / oferta é importante para sua rentabilidade. Apenas abrindo e fechando uma opção, você perderá a diferença entre o lance e o pedido. Isso às vezes é referido como derrapagem. Para obter lucro, você precisa da opção de subir acima do spread de compra / venda, apenas para compensar.
Para obter uma medida objetiva da liquidez, os comerciantes devem considerar a seguinte avaliação.
1) Identifique a greve no dinheiro (essa é a greve de opção mais próxima da negociação do estoque). 2) Escolha a opção de chamada ATM que é 3 ou 4 semanas antes da expiração. 3) Subtraia o preço de venda do preço de oferta e divida-o pelo preço de compra. (lance de oferta) / oferta X 100%
Seguem-se as diretrizes para avaliar o resultado:
Excelente liquidez: 2% ou menos.
Liquidez justa: 4% & # 8211; 6%
Mal liquidez: 10% ou superior.
Quando a liquidez for inferior a 2%, o comerciante estará sacrificando menos lucros e também tem confiança de que seu comércio será preenchido em tempo hábil. As opções em ações como AAPL, SPY, GOOG, etc. geralmente se enquadram nesse intervalo. Quando a liquidez é fraca, o comerciante tem que lidar com o preço de entrada não menos favorável, mas pode encontrar-se em situação em que eles estão perdendo dinheiro no comércio que teria sido lucrativo - se não fosse o amplo lance / pedido espalhado.
Em alguns casos, para opções com fraca liquidez, não é incomum ver o spread de oferta / solicitação ser maior do que o próprio preço da oferta. Em situações como esta, é praticamente impossível obter lucros nessas opções. O mercado é resistente o suficiente sem ter que lutar contra essa batalha.
Os comerciantes seriam sábios para considerar ações com boas opções de liquidez ao construir uma lista de controle.
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